松禾资本厉伟:老老实实做生意

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未来,技术创新和模式创新都是经济发展所需要的。只不过,硬科技见效慢、不吸引眼球。随着国际环境的变化,前些年我们投资的一些技术企业开始发挥作用。

深圳本土创投机构之间很少会出现抢项目,彼此有很多合作。原因在于在深圳大家都是外来者,创投业一开始是一个新兴事物,相对于其它行业来讲不受待见,抱团发声才能得到社会更多的支持。此外,深圳有一个非常好的创业投资同业公会,历任会长都是深圳创新投资集团,比较照顾会员,也经常站在行业的角度发声。

科创板对深圳本土创投机构来说是一个很大的机遇。迄今为止,松禾资本有5家被投高科技企业被问询,利润都超过1亿元,也是所处领域的No.1。

本土创投VS外资创投

本土创投和外资创投由于资金来源不同,投资周期和耐心也不同。国内LP给的时间比较短,要求5年以内,最长不超过7年把本金还给他们,而国外则不同。

在投资专业性方面,外资机构比本土机构好。不过,如今本土机构已经非常看重专业性了。当然,过去几年外资机构追逐了很多风口,一地鸡毛。有些企业可能在短期之内取得了资本市场的成功,但投资真正具有价值的企业,才能长期获得更高的回报。真正靠烧钱成功的企业有没有?有。但烧钱更多导致的是大量社会资源浪费。过去几年,O2O、共享单车等模式创新领域一地鸡毛,如果将这些资金投入到硬科技上,会对硬科技有极大的促进作用。

在投资风格上,保守还是进取在于投资机构是否足够专业。如果足够专业,投资风格进取一些没问题,否则就是赌博。随着国内基金专业能力提升、经验的积累、教训的总结,很多专业机构也在不断成长。

比如,我们之前有一笔钱专门用来做长期投资,我们投资很多项目超过了十年,包括很多已经上市的企业,我们也持有了十几年没卖。对投资机构来说,投资到真正有价值的企业,才能长期获益。

产业互联网下的投资机遇

在我看来,产业互联网就是全面的产业智能升级。我们一定要倾注更大的力量,让人工智能渗透到各个产业中去,保证我们的产业链留在中国。如果我们不升级产业链,尤其是工业制造产业链,等到它们大规模转移到周边国家去,到时候再想把它拉回来就很难了。

现在我们有专业的基金来投资产业互联网。在深圳投资产业互联网有得天独厚的优势:深圳是中国的制造业的中心之一;华南的企业和长三角、京津冀、渤海湾的企业不同,长三角很多企业是属于外企合资空降,渤海湾的大量企业属于老国企性质,且以重工业为主。华南地区的企业更多是草根出身,接受新兴事物的能力更快,很有可能成为国家新一轮智能产业升级的领头羊。

作为投资人,我们是商人,就要老老实实做我们的生意。我们做的任何事情首先得对社会有用,这是保证长久发展的核心,损害他人的事情不能做。

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