A股“仙股”再出没:现在还炒ST股有多危险?

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  • 来源:生财有书

*ST雏鹰也更“有趣”了,频频曝出“以肉还债”“没钱买饲料把猪饿死”等让人笑掉大牙的事情。2018年巨亏38.64亿元,被会计出具无法表示意见的审计报告。今年一季度公司业绩也并不乐观,巨亏11.03亿元,资金链问题依然待解,此外公司涉嫌违法违规,被证监会立案调查中。

*ST大控,此前该企业上市简称为大连控股。这是一家位于东北辽宁省大连市,以贸易、塑料品及模具、电子产品制造和销售为主业,不过最近11年里面公司业绩频现亏损,2018年公司巨亏15.65亿元并被会计事务所出具拒绝(无法)表示意见的审计报告,戴帽成了*ST大控。在上月底还宣布公司因为涉嫌信息披露违规违法遭证监会立案调查。

三家企业何以成仙?因为业绩、债务或各种违规问题达到一种境界,被市场抛弃的结果。

原来,A股多年出现一个两个仙股,现在市场环境不差,却一天就出现3个。这种现象值得警惕和思考。

去年,中弘股份就是因为股价连续20个交易日低于1元,被实施了退市。现在,上述三家企业当然也有被退市的风险。不过,大股东们可能都会想尽各种办法去保留这个上市地位。你看看,*ST雏鹰的股价就已经回到1元上方,但这个位置一点也不安全。

原来,A股只吃不吐的制度,让不少投资者诟病。对比中美股市,退市的比例和数量确实相去甚远。

A股基本每年也就那么几家或10余家,最近20年共计退市数量为100家,而美股从1980——2017年,纳斯达克交易所和纽交所年均退市企业数量就高达565家。

美股有200多年历史,A股仅仅不足30年历史,成熟度不一样,退市制度肯定是有待完善的地方。

其实,这些年,随着高层的变革和努力,股市退市制度也日趋完善。你看看,今年退市的画风完全不一样。

今年以来,已经有13家公司被退市或暂停上市,波及100万名股东。其中,5月17日,沪深交易所公布4家公司被终止上市,它们是*ST华泽、*ST众和、*ST海润和*ST上普。

此外,*ST保千、乐视网、千山药机、*ST龙力、*ST凯迪、金亚科技、*ST皇台、*ST德奥、*ST长生9家公司被暂停上市。

(来源:Wind)

从今年被立案调查、被暂停上市的公司数量来看,确实A股市场上的强监管氛围愈加浓烈。

此外,监管层也在不同场合,传达对于A股退市的鲜明态度。5月11日,易会满主席在中国上市公司协会2019年年会上表示,要探索创新退市方式,实现多种形式的退市渠道,对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业,坚决退市一退到底。

6月10日,证监会副主席李超在参加2019财新峰会香港场时释放出多重监管信号。证监会将坚持新股常态化发行,提升并购重组效率,完善并严格实施上市公司退市制度,着力巩固资本市场这一重要基础。

俗话说得好,不要看别人怎么说,要看别人怎么做。监管层不只是在说,也同样在踏踏实实在做。以后,常态化退市需要制度来解决问题,这一重任就放在了先试先行的科创板身上。

截止6月10日,科创板受理119家企业申报。同时,微芯生物、安集科技、天准科技3家公司已经在证监会履行注册程序。

此外,我们关注到科创板的退市制度,真是严字当头。第一,取消暂停上市、恢复上市环节。退市时间大大缩短,并将严格执行达到退市标准后,一年“戴”退市风险警示,两年就予以退市的规定。

第二,不像A股考核净利润,可以通过卖房卖画来实现正受益,来保壳。在科创板制度下,考核的为扣非后净利润,如果连续2个会计年度扣除非经常性损益之前或之后的净利润为负的,就会触发退市。这也是不给壳公司任何生存的空间,另外净资产为负,也将作为退市的指标。

第三,还引入了成交量、股票价格、股东人数以及市值4个类型的退市指标。

(来源:金证互通)

简而言之,你上市就乖乖融钱经营业务,企图像原来那样瞒天过海,糊弄股民圈钱的行当在科创板怕是行不通了。

还有一王炸的是,一旦科创板成功挂牌以后,主板也会逐步采用注册制以及相关的退市制度,最终完成整个A股的制度化建设。这么一来,对于业绩烂、还频繁通过资本运作来保壳垃圾股绝对是噩梦。

每年1月,都是A股上市公司业绩预告披露的时间。而今年的情况,让股民们傻了眼。一个亏得比一个多,要进亏损王前10名怕是要至少亏45亿元。另外,商誉减值方面,亏损王天神娱乐2018年一口气减值79亿元,是谁给它的勇气?是梁静茹吗?

然而,奇葩的是,业绩亏得越多,在后来的2-3个月中却涨得非常之高,令人咂舌。这是神马逻辑,让人完全看不懂?《西虹市首富》里面的电影场景也A股重现了。

1月30日,Wind发布业绩爆雷指数(8841183.WI),今年期间最高涨幅为62.55%,不少垃圾票被炒上天,搞得鸡犬升天。

业绩爆雷中,有个别像中兴通讯这样的偶然亏损,但挺大一部分都是ST板块的垃圾票。据同花顺显示,ST板块指数从1月31日收盘起的586.9点一路飙升至4月18日最高的909.2点,期间累计涨幅也高达55%。随后,开启一路暴跌模式。

ST板块涨得如此之快,如此之高,肯定能吸引一大批散户跟风追涨,接下来就是被套割韭菜。现实生活中,一群友在今年高点追入*ST雏鹰,10万没眨眼功夫,秒变3万。

再看看股价,*ST雏鹰确实下跌得怀疑人生。未来,这些票跌下去的,想迎来解放军怕是没什么希望了吧!

*ST雏鹰只是ST板块的一个缩影。我们把时间维度拉长,从今年初开始算起,A股3600多家公司,跌幅最大的20只个股,除了派生科技,都是ST或退市的个股,且跌幅均有55%以上。其中,*ST秋林和*ST欧浦半年不到,股价就跌超70%。

ST股跌得多,成交也越来越低迷。据统计,今年以来,26股日均成交金额不足亿元,日均成交金额最低的是*ST中绒,该股今年以来日均成交0.24亿元,日均换手率不足1%。*ST大控、ST正源、*ST华源等日均成交金额均在0.3亿元以下。

(表:日均成交额较低股一览)

以上数据说明了一点,科创板注册制要来了,此前持有这些垃圾票的游资机构经过炒作之后,金蝉脱壳,让不明真相的散户接了锅。未来,持有这些ST股的投资者大多可能需要早点愿赌服输,及时割肉止损吧!想它怎么下去,再怎么上去,反而赚一笔的时代算是翻了篇章。

原来,操作ST股的逻辑,在于壳是有价值的,因为不少公司不想排队几年错过市场机会,便选择借壳上市。但是,未来主板也会引进注册制,这个最大的炒作逻辑也已经不复存在了,剩下的只有一条路,那就是被市场抛弃,无人无津。就像现在的港股或美股,垃圾票没波动没交易量,入局的你想卖给谁呢?没了接盘侠,你就成为了那个击鼓传花的最后接棒者。

作为炒ST股投资者的你,怕了吗?

随着科创板以及A股的制度改革,A股成为港股或美股成熟的市场的趋势已经不可阻挡。现在,A股市场上的仙股、准仙股等小市值的公司越来越多,交易额也越来越少,出现了强者恒强、弱者更弱的趋势演变。

据Wind统计,截止到2018年6月11日,市值小于10、20、30、50亿元的公司的数量分别0、149、659、1575家。而仅仅过去了一年,小票越来越小。今年同期市值小于10、20、30、50亿元的公司的数量分别11、300、935、1865家。特别是30亿以下的小市值公司,增多了276家。

交易额方面,据Wind统计,2017年年初至6月11日,市值最小的100家上市公司的交易额为7801亿元,到2018年同期为5028亿元,到今年同期仅为4779.52亿元。虽然交易额跟每年的行情有较大的关联,但从另外一个角度来说,也确实说明了小票公司越来越少受到股民的关注,交易量才会萎缩的如此之快。

整体来看,不仅是ST股,还有小市值的公司,股民开始逐步远离这些垃圾票已经有较为明显的趋势,2-4月份这一波或将是最后的疯狂。现在的港股或美股,就会是未来A股的模样,ST股或小市值垃圾公司根本没人玩,好肉将烂在自己手里。

在A股赚钱不易,也特别是资金量不大的小散户,不要再去ST股里面去火中取栗,保护好自己的“火种”, 未来可期的牛市中一定是一笔非常珍贵的资源。

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