猪肉价格涨幅超预期,股价能否突破?

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  • 来源:生财有书

本周末,猪肉的情绪较高。根据智农通数据:7月14日,全国生猪均价18.55元/公斤,较上周五上涨1.16元/公斤,涨幅高达4.86%。目前来看,随着6月份至今南方产能的大幅去化,全国生猪供给有望显著收缩,我们预计7-8月间,猪价有望继续加速上涨,且有望达到甚至超过2016年的高点(21元/公斤)。

根据上市公司中报业绩预告,二季度,温氏股份和正邦科技已经进入盈利阶段,天邦股份也在5-6月份实现盈利,我们预计随着猪价的继续攀升,养猪板块将迎来利润的加速释放阶段。按照当前猪价,以及14元/公斤的全成本计算,头均盈利可达500-550元。

根据天风证券的预计,本轮周期高点有望出现在2021年上半年,且高点有望超过30元/公斤。未来2-3年,将是养猪板块的盈利景气周期叠加头部上市企业出栏的快速扩张期,是一波长期的量利齐升行情。

本周猪肉股能否突破,拭目以待。

今天和大家分享一个投资的思想。记得5年前,看过一本书,叫《投资中最重要的三个问题》,当时觉得耳目一新,现在回想起来,其思想就是:逆向思维、超预期思维,需要投资者人具备独立思考的能力。

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具体而言,哪三个问题呢?一是,你的哪些信仰实际上是错误的?如果你知道一件事情是错误的,那我们从开始就不会相信它。

但是,在这个世界上,一些行业的技巧或者某一件事情被宣传的神乎其神,并且有很多你信任的人做背书,所以我们开始就选择了信任,还记得P2P的无风险高收益,记得各种电子盘的造富躺着赚的神话,甚至是相信2012的世界末日的到来。

举一个投资的例子,很多人认为市盈率低和收益有很强的正关系,我想这是一个新人踏入投资这一行,前辈们传达给新人的真理,但二者真的就存在因果关系吗?我们可以反正思考,如果这个是真理,还用分析股票干啥呢,直接把A股的几千只股票按照市盈率排序,买低的就行了呗。显然,这个所谓的真理是错的;

二是,你能理解什么别人不能理解的事情?进行市场投资的很重要的一个前提,就是理解别人想不到的事情。记得国泰君安的黄燕铭给新人培训的时候传达过一个理念,用超预期的思维理解市场,什么是超预期呢?就是理解了别人不能理解的事情。

市场一致认为某个公司很坏,肯定不行,但是最后证明其实没有那么坏,那么这个公司就有投资机会,很多困境反转的股票不就是这样的吗?

三是,我的大脑在怎样误导我?我想这一点,不用说太多,上次已经阐述的非常清楚了。

就这三个问题,我举一个众人皆知的例子。在投资的市场上,大部分人都关心汇率,认为人民币升值利好股市,人民币贬值利空股市,还记得前一段时间大家都在讨论人民币是否能够保7吗?问题是,汇率真和股市的涨跌有关系吗?

从基本面的角度来看,人民币涨有利于进口降低成本,不利于出口,贬值有利于出口,不利于进口成本,其实都是双向的。从资金的流向来看,人民币贬值确实会导致资本外流,但是这对股市会带来多大的影响呢?

显然,就外资的规模来看,目前几乎没有多少影响。

我们进一步的说,如果汇率和股市涨跌真的有很强的关系的话? 我们统计2013年到2018年的汇率和A股指数的关系,2013年-2015年反向关系,2016-2018年是正向关系,总体看来5-5开?也许我们的样本不够多,但是这确实没有表现出很强的相关关系,并且逻辑上也很难证明。

这就是投资界默认为正确的观点其实就是错误的。 好了,上面的三个问题确实是很好的思维。希望对大家有用。

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